我爱配资网观点:八月PMI继续回升,制造业景气水平持续改善。逆周期调节下,随着宽松的开启以及多项政策持续释放,经济复苏有望加速。多个周期底部之际,随着A股估值的历史低位,当前战略配置机会凸显。短期看,国庆节前9月PMI重返荣枯线上方,而节日期间消费数据双增,也给市场带来提振。不过,海外巴以冲突一度给市场带来风险偏好的抑制,股市10月迎来“开门黑”。展望全月,经济恢复基础不断加强我爱配资网,多个底部持续夯实,叠加即将公布的金融以及通胀数据整体向好,预计指数重心回升仍可期待。
A股节后先抑后扬
国庆假期全球市场保持平稳,港股节前一度大涨令市场兴奋。但就在开盘前,巴以冲突还是给市场带来不利影响。在突发事件影响下,A股迎来低开,而且港股交易暂停而且没有北向资金交易下,开盘半小时竟然大幅下挫,创下9月调整以来的新低。不过,午后在汽车以及煤炭板块的带领下,指数迎来整体上行,最终探底回升报收长下影。盘面上,汽车、煤炭领涨,电子、国防军工以及通信等板块涨幅居前,而社会服务领跌,商贸零售、房地产以及传媒等板块跌幅居前。
“黑天鹅”事件对A股的影响
今日是国庆节后首个交易日,按照历史的规律,节后5个交易日市场整体保持高的上涨概率,所以今日市场一度的低开以及下挫,还是整体超市场预期。不过,在节前以及节日期间海内外保持平稳下,指数当日的下行,主要还是和突发的巴以冲突这个“黑天鹅”事件有直接关系。虽然海外冲突和A股没有直接关系,但是间接的影响还是有的。尤其是国内基本面虽然迎来复苏周期但仍不稳的前提下,很容易受到多方情绪的干扰。
纵观历次全球范围内的冲突,对于股市的影响没有明显的规律,而且通常不影响中期趋势。但往往和冲突的规模以及持续性有关,同时和股市当时基本面有直接的关系。如果冲突规模放大并且持续时间拉长,就很容易引发全球市场的避险情绪,进而间接影响A股。更重要的是,如果基本面比较弱,影响就会更明显。
目前看,剔除巴以冲突的升级以及持续,至少从国内基本面看,此次冲突对A股的影响相对有限,尤其是当前国内基本面主导的因素下,随着经济恢复的基础在逐步的加强,对市场整体的支撑在加码。
10月行情如何演绎?
既然巴以冲突对市场的影响或有限,那我们还是应该回归到A股的基本面上。在国庆节前我们已经公布了9月的PMI数据,重返荣枯线以上的水平,即表明制造业景气度在回升,同时持续的回升也预示经济恢复保持稳定。而接下来,9月金融数据今日公布、周五又将公布通胀数据,从多方预期看,宏观数据整体回升态势或延续,或对市场带来提振。而与此同时,首批三季报也将于本周开启,三季报行情或逐步上演,提振市场的活跃。
因此,在基本面支撑以及宏观数据整体向好下,随着三季报行情逐步的开启,我们看好10月市场重心回升的趋势。投资者可适当积极,尤其是个股的博弈。不过,对于10月可能的回升,仍定义为超跌反弹,在复苏弱势以及海内外多方干扰下,也需留意市场的反复。
(作者:郭一鸣执业证书:A0680612120002)